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CEO Pay Gap and Bank Risk: Evidence from Listed Commercial Banks in China

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Bibliographic Details
Title: CEO Pay Gap and Bank Risk: Evidence from Listed Commercial Banks in China
Authors: Ning Ding, Fahad Najeeb Khan, Yuze Gu
Contributors: Sin departamento asociado
Source: DIGITUM. Depósito Digital Institucional de la Universidad de Murcia
Universidad de Murcia
Publisher Information: Servicio de Publicaciones de la Universidad de Murcia, 2025.
Publication Year: 2025
Subject Terms: CDU::6 - Ciencias aplicadas::65 - Gestión y organización. Administración y dirección de empresas. Publicidad. Relaciones públicas. Medios de comunicación de masas, Bank insolvency risk, Teoría del torneo, CEO power theory, CEO pay gap, Brecha salarial de los directores ejecutivos, Tournament theory, Riesgo de insolvencia bancaria, Teoría del poder de los directores ejecutivos
Description: This paper investigates the influence of the chief executive officer (CEO) pay gap on bank risk in a distinct corporate governance context where CEO compensation is exclusively limited to a cash-based salary plus a bonus. A sample of 37 Chinese listed banks from 2010 to 2022 uses a fixed effect regression model. Consistent with the tournament theory, the authors conjecture that the CEO pay gap (CPG), measured by the pay gap (PGAP) and the CEO pay slice (CPS), is significantly and positively associated with bank risk, measured by the inverse z-score. Results reveal heterogeneity, with a notable positive effect evident in the subsets of non-state-owned and large banks. The study results have been extensively validated through several robustness checks, including alternate measures of the CPG, bank risk, the 2SLS-IV approach, and excluding the COVID-19 period. The paper has important implications for unique corporate governance systems, such as those that prevail in the Chinese banking system, where the results may inform and influence corporate practices and regulatory decisions. Este artículo investiga la influencia de la brecha salarial del director ejecutivo (CEO) sobre el riesgo bancario en un contexto distinto de gobierno corporativo donde la remuneración del CEO se limita exclusivamente a un salario en efectivo más una bonificación. Una muestra de 37 bancos chinos que cotizan en bolsa entre 2010 y 2022 utiliza un modelo de regresión de efectos fijos. De acuerdo con la teoría del torneo, los autores conjeturan que la brecha salarial de los CEO (CPG), medida por la brecha salarial (PGAP) y la porción salarial de los CEO (CPS), está significativa y positivamente asociada con el riesgo bancario, medido por la inversa z- puntaje. Los resultados revelan heterogeneidad, con un notable efecto positivo evidente en los subconjuntos de bancos grandes y no estatales. Los resultados del estudio se han validado ampliamente mediante varias comprobaciones de solidez, incluidas medidas alternativas de la GPC, el riesgo bancario, el enfoque 2SLS-IV y excluyendo el período COVID-19. El documento tiene implicaciones importantes para sistemas únicos de gobierno corporativo, como los que prevalecen en el sistema bancario chino, donde los resultados pueden informar e influir en las prácticas corporativas y las decisiones regulatorias.
Document Type: Article
File Description: application/pdf
ISSN: 1988-4672
1138-4891
DOI: 10.6018/rcsar.601811
Access URL: http://hdl.handle.net/10201/157880
Rights: CC BY
CC BY NC ND
Accession Number: edsair.doi.dedup.....6a6d8cc4ba551032a2ef58a31f3f0610
Database: OpenAIRE
Description
Abstract:This paper investigates the influence of the chief executive officer (CEO) pay gap on bank risk in a distinct corporate governance context where CEO compensation is exclusively limited to a cash-based salary plus a bonus. A sample of 37 Chinese listed banks from 2010 to 2022 uses a fixed effect regression model. Consistent with the tournament theory, the authors conjecture that the CEO pay gap (CPG), measured by the pay gap (PGAP) and the CEO pay slice (CPS), is significantly and positively associated with bank risk, measured by the inverse z-score. Results reveal heterogeneity, with a notable positive effect evident in the subsets of non-state-owned and large banks. The study results have been extensively validated through several robustness checks, including alternate measures of the CPG, bank risk, the 2SLS-IV approach, and excluding the COVID-19 period. The paper has important implications for unique corporate governance systems, such as those that prevail in the Chinese banking system, where the results may inform and influence corporate practices and regulatory decisions. Este artículo investiga la influencia de la brecha salarial del director ejecutivo (CEO) sobre el riesgo bancario en un contexto distinto de gobierno corporativo donde la remuneración del CEO se limita exclusivamente a un salario en efectivo más una bonificación. Una muestra de 37 bancos chinos que cotizan en bolsa entre 2010 y 2022 utiliza un modelo de regresión de efectos fijos. De acuerdo con la teoría del torneo, los autores conjeturan que la brecha salarial de los CEO (CPG), medida por la brecha salarial (PGAP) y la porción salarial de los CEO (CPS), está significativa y positivamente asociada con el riesgo bancario, medido por la inversa z- puntaje. Los resultados revelan heterogeneidad, con un notable efecto positivo evidente en los subconjuntos de bancos grandes y no estatales. Los resultados del estudio se han validado ampliamente mediante varias comprobaciones de solidez, incluidas medidas alternativas de la GPC, el riesgo bancario, el enfoque 2SLS-IV y excluyendo el período COVID-19. El documento tiene implicaciones importantes para sistemas únicos de gobierno corporativo, como los que prevalecen en el sistema bancario chino, donde los resultados pueden informar e influir en las prácticas corporativas y las decisiones regulatorias.
ISSN:19884672
11384891
DOI:10.6018/rcsar.601811