Liquidity Crises and the Market‐Maker of Last Resort

We study market illiquidity in an economy subject to nonfundamental shocks. Asset trading occurs via decentralized bargaining. The model has multiple rational expectations equilibria; we associate certain Pareto‐inferior equilibria with liquidity crises. The government can improve welfare by acting...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	Journal of money, credit and banking
Hauptverfasser:	KAHN, CHARLES M., MARSHALL, DAVID, MCDONALD, ROBERT L.
Format:	Journal Article
Sprache:	Englisch
Veröffentlicht:	12.09.2025
ISSN:	0022-2879, 1538-4616
Online-Zugang:	Volltext
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!

Schreiben Sie den ersten Kommentar!